报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [8] 报告的核心观点 - 2024H1公司营收336.8亿元,同比下降8.8%;归母净利润12.3亿元,同比增长25.7% [11] - 公司钢铁产品出口接单量和出口量均创历史新高 [11] - 公司先进钢铁材料销量占比提升,毛利率贡献增加 [11] - 公司延续高分红政策,2024年上半年拟派发现金红利6.17亿元,占净利润50% [12] - 公司在印尼建设年产650万吨焦炭项目,已有部分焦炉投运 [13] 财务数据分析 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持增长,EPS分别为0.37/0.43/0.47元 [33] - 公司资产负债率维持在60%左右,经营性现金流较为稳健 [27][30] - 公司毛利率和净利率水平较为稳定,ROE和ROIC指标良好 [21][23]