报告投资评级 - 报告将玲珑轮胎的投资评级上调为"买入" [6] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入103.8亿元,同比增长12%;归母净利润9.3亿元,同比增长65% [4] - 业绩增长主要得益于海外需求较好带来的产销量增长,上半年公司实现轮胎产/销量4339/3991万条,同比分别+19%/+11% [4] - 公司配套领域实现新突破,包括国内外多家商用车和乘用车一线品牌的新项目 [4] - 公司坚定全球化战略,塞尔维亚工厂一期已进入产能释放阶段,有望成为新的业绩增长引擎 [4] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,上调为"买入"评级 [6][10] 营收和利润情况 - 2024年上半年公司实现营业收入103.8亿元,同比增长12% [4] - 2024年上半年归母净利润9.3亿元,同比增长65% [4] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为247/280/318亿元,同比增速分别为22%/13%/14% [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为22/27/33亿元,同比增速分别为57%/24%/21% [10] 产销量情况 - 2024年上半年公司实现轮胎产/销量4339/3991万条,同比分别+19%/+11% [4] - 2024年Q2销量为2092万条,同/环比分别+9%/+10% [4] 配套领域进展 - 2024年上半年公司配套领域实现新突破,包括国内外多家商用车和乘用车一线品牌的新项目 [4] - 公司在新能源汽车轮胎配套领域排名前列,有望拉动替换市场需求 [4] 全球化战略 - 公司坚定"7+5"全球战略布局,在中国和海外设有多个生产基地 [4] - 塞尔维亚工厂一期已进入产能释放阶段,有望成为公司新的业绩增长引擎 [4]