归母净利润同比增长 16%；民机业务或加速发展 2024 年 08 月 27 日 事件：公司 8 月 26 日发布了 2024 年中报，1H24 实现营收 203.3 亿元， YoY+4.0%；归母净利润 6.6 亿元，YoY+16.3%；扣非归母净利润 6.2 亿元， YoY+14.9%。公司 1H24 收入完成了全年经营计划（451 亿元）的 45%，基本 符合市场预期。我们综合点评如下： Q2 归母净利润同比增长 17%；1H24 净利率同比小幅提升。单季度看，公 司 1Q242Q24 分 别 实 现 营 收 84.6 亿 元 （ YoY+6.5% ） 、 118.7 亿 元 （YOY+2.3%）；分别实现归母净利润 2.7 亿元（YoY+15.7%）、3.8 亿元 （YOY+16.7%）。公司 24Q12 连续两个季度归母净利润均实现了同比双位数 的增长。盈利能力方面，2Q24 毛利率同比减少 1.48ppt 至 4.4%；净利率同比 增加 0.40ppt 至 3.2%。公司 1H24 综合毛利率同比减少 0.63ppt 至 5.9%，或 主要是航空产品毛利率同比减少 0.81ppt 至 5.6% ...