报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司业务表现 - 公司2024年营业收入预计为233.03亿元,同比增长3% [9] - 公司2024年归母净利润预计为19.12亿元,同比增长3% [9] - 公司2024年毛利率预计为11%,略有下降 [9] - 公司2024年ROE预计为11.1%,略有下降 [14] 公司发展战略 - 公司持续加大在TOPCon、HJT、PERC、IBC等先进电池技术的研发投入,提升技术竞争力 [11] - 公司积极布局储能等新兴业务,未来发展前景广阔 [11][12] 行业发展趋势 - 光伏行业整体保持高景气,未来几年行业收入和利润有望持续增长 [7][13] - 公司所处的光伏行业未来几年有望保持19%-29%的高速增长 [13] 其他总结 - 公司估值水平合理,2024年预计市盈率19.1倍,市净率2.2倍 [14] - 公司财务状况良好,资产负债率较低,现金流充沛 [14]