报告评级 - 维持增持评级 [11] 报告核心观点 - 公司工业气体板块相对稳定,空分设备增长较快,业绩有望稳步增长 [10] - 2024H1 实现营收 67.27 亿元（同比+4.40%），归母净利 4.37 亿元（同比-16.76%），业绩符合预期 [11] - 气体销售实现营收 40.24 亿元（同比+0.17%），空分设备实现营收 23.17 亿元（同比+19.40%） [11] - 公司打造海外业务拓展支撑体系,海外设备订单增长较快 [11] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为14,695/16,693/19,021百万元,同比增长10.4%/13.6%/13.9% [9] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1,342/1,530/1,751百万元,同比增长10.4%/14.0%/14.5% [9] - 2024-2026年每股收益预计分别为1.36/1.55/1.78元 [11] - 2024-2026年ROE预计分别为14.5%/15.8%/17.3% [14]