报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 业绩有所承压 - 2024年上半年实现营业收入20.10亿元,同比减少11.41%;归母净利润2.37亿元,同比减少14.09% [3] - 各业务板块营收规模有所承压,但盈利能力基本保持稳定 [4] 重视技术研发提升核心竞争力 - 公司在技术研发方面不断沉淀与积累,设立端到端流程型组织的产品线模式,全面提升了产品综合竞争力和客户快速响应能力 [5] - 建立博士后科研工作站及西安研究院,与上海总部研发中心相互协作,积极拓展前端技术预研及软件、电子开发能力 [5] 稳步拓展高端低压电器新兴市场 - 公司持续深耕高端低压电器市场,聚焦于行业龙头客户,逐步实现在建筑、电力、新能源、工控、数据中心、工业建筑、汽车等重点行业突破 [5] - 稳步拓展智能家居、新能源汽车、电力物联网等新兴领域,在高端低压电器市场树立了重要的市场地位 [5] 推进数字化战略 - 在营销端引入AI智能客服坐席,在研发端推动产品模块化、归一化,在供应链端打造物料协同平台 [6] - 随着海盐工厂全面投入运行,公司能够充分应用新一代制造技术与新一代信息技术,进一步探索使用生成式大模型 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润4.92/6.10/7.07亿元,对应EPS为0.44/0.54/0.63元 [7] - 当前股价对应2024-2026年PE为13/11/9倍 [7]