报告公司投资评级 - 报告维持中煤能源"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 煤炭业务 - 24H1 公司商品煤产量/自产煤销量 6650/6619 万吨,同比-0.9%/+2.1% [9] - 24H1 公司自产煤综合售价 584 元/吨,同比-6.4% [9] - 24H1 公司自产煤单位成本 293 元/吨,同比+2.7% [9] - 24H1 公司自产煤实现毛利率 49.8%,同比-4.5pct [9] 煤化工业务 - 24H1 公司聚烯烃/尿素/甲醇销量 76/118.3/85.9 万吨,同比+1.5%/-1.3%/-11.5% [10] - 24H1 聚烯烃/尿素/甲醇单位销售成本同比-3.1%/-12.9%/-13.6% [10] - 24H1 公司煤化工分部实现净利润 17.7 亿元,同比+24.4% [10] 财务表现 - 24H1 公司实现营收/归母净利 929.8/97.9 亿元,同比-15%/-17.3% [8] - 24H1 公司按照归母净利的 30%计 29.4 亿元向股东分派现金股利 [11] - 预计 24-26 年归母净利分别为 190/211/218 亿元,对应 EPS 为 1.43/1.59/1.65 元 [13] 根据目录分别总结 投资评级 - 报告维持中煤能源"优于大市"评级 [2] 报告核心观点 煤炭业务 - 24H1 公司商品煤产量/自产煤销量 6650/6619 万吨,同比-0.9%/+2.1% [9] - 24H1 公司自产煤综合售价 584 元/吨,同比-6.4% [9] - 24H1 公司自产煤单位成本 293 元/吨,同比+2.7% [9] - 24H1 公司自产煤实现毛利率 49.8%,同比-4.5pct [9] 煤化工业务 - 24H1 公司聚烯烃/尿素/甲醇销量 76/118.3/85.9 万吨,同比+1.5%/-1.3%/-11.5% [10] - 24H1 聚烯烃/尿素/甲醇单位销售成本同比-3.1%/-12.9%/-13.6% [10] - 24H1 公司煤化工分部实现净利润 17.7 亿元,同比+24.4% [10] 财务表现 - 24H1 公司实现营收/归母净利 929.8/97.9 亿元,同比-15%/-17.3% [8] - 24H1 公司按照归母净利的 30%计 29.4 亿元向股东分派现金股利 [11] - 预计 24-26 年归母净利分别为 190/211/218 亿元,对应 EPS 为 1.43/1.59/1.65 元 [13]