报告投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024H1公司营收14.3亿元，同比+29.8%；归母净利润1.8亿元，同比持平 [8] - 充电桩业务营收5.6亿元，同比+44.8%，毛利率38.1%，同比-1.4pcts，受益于全球充电设施投资景气度 [8] - 储能业务营收4.6亿元，同比+19.6%，毛利率30.0%，同比-5.6pcts，受国内外竞争加剧和国内销售占比提升影响 [8] - 电能质量设备业务营收2.5亿元，同比+17.4%，毛利率54.7%，同比+1.1pcts，受益于新能源和电力电子设备带来的电能质量需求 [8] - 电池化成与检测设备业务营收1.3亿元，同比+35.5%，毛利率49.0%，同比+3.3pcts，公司深耕产业并积极拓展海外市场 [8] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年营收分别为34.1/43.0/52.3亿元，归母净利润分别为4.8/6.2/7.8亿元 [9] - 对应PE分别为12/9/7倍 [9]