报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司三大核心业务(寿险及健康险、财产保险、银行)保持增长 [7] - 寿险及健康险业务方面,新业务价值(NBV)同比增长11%,主要得益于代理人渠道人均NBV同比增长36% [7] - 银行业务方面,净利润同比增长1.9%,但营业收入同比下降13%,净息差下降0.59个百分点,主要受持续让利实体经济、调整资产结构、市场利率下行等因素影响 [7] - 投资业务方面,投资规模首次突破5.2万亿元,较年初增长10.2%,综合投资收益率为4.2%,同比提升0.1个百分点 [7] - 分析师预计公司未来业绩将继续向好,预测2024-2026年EPS分别为5.52元、6.17元、6.78元 [7] 财务数据总结 - 2024年上半年,公司实现营业收入4949.66亿元,同比增长1.3%;归母净利润746.19亿元,同比增长6.8% [7] - 2023-2026年,公司营业收入和归母净利润均保持增长,年复合增长率分别为4.94%和9.85% [10] - 公司资产负债率为89.4%,市盈率为8.96倍 [5] - 公司每股净资产由2023年的49.37元增长至2026年的61.12元,每股新业务价值由1.96元增长至2.73元 [10]