报告评级 - 报告给出"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年上半年实现营收27.42亿元,同比增长40%;归母净利润3.72亿元,同比增长35% [7] - 车身域控、底盘控制器等产品放量,能源管理系统业务增长显著 [8] - 新势力品牌收入占比提升,客户结构不断优化,理想成为公司第4大客户 [9] - 公司获得多个大客户的新产品定点,包括LED大灯控制器、悬架控制器等,新产品全球市场开拓取得进展 [10] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润8.44亿元、10.76亿元、13.46亿元,对应EPS为2.09元、2.66元、3.66元 [11] - 按2024年8月26日收盘价计算,公司2024-2026年PE为21X、17X、13X [11] 风险提示 - 汽车市场竞争加剧的风险 - 新产品市场开拓不及预期的风险 - 原材料价格、汇率等波动的风险 [12]