[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 国联证券（601456）公司信息点评 [Table_InvestInfo] 拟发行股份收购民生证券，合并后公司主 要指标将进入行业前 30 [Table_Summary] 投资要点： 【事件】国联证券公告拟通过发行 A 股股份的方式收购民生证券 99.26%股份，交 易价格为 294.92 亿元；拟发行股份 26.40 亿股，占发行后上市公司股本的 48.25%。 同时，公司还拟向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资 金总额不超过人民币 20 亿元。 整合稳步推进。2023 年 3 月 15 日国联证券股东国联发展集团拍卖收购民生证券 30%股份。2024 年 5 月 14 日，公司公告拟以 11.31 元/股发行新股支付交易对价， 购买民生证券 100%股份，并通过定增募集不超过 20 亿元，用于发展民生证券业 务。此次 8 月公告的重组方案相较 2024 年 5 月的方案主要变化为：1）因员工离 职、退休、主动退出等原因，合计回购及无偿收回民生证券股权激励计划中的 1095.83 万股，并进行减资；2）泛海控股退出 ...