报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 整体表现 - 24Q2 收入录得 888.9 亿元（同比+32%），超预期；毛利率 20.69%，略高于预期；经营利润 58.9 亿元（同比+45.7%），大幅超预期；GAAP 净利润 50.7 亿元（同比+38.3%），明显超预期；经调整净利润 61.7 亿元（同比+20.1%），明显超预期 [3] 手机业务 - 手机出货量增长快于大盘，高端化趋势明显，但受元器件成本上涨影响，手机业务毛利率处于下行区间，建议关注后续手机毛利率趋势 [3] IoT和互联网业务 - IoT和互联网业务收入端维持亮眼增长，毛利率优化明显 [3] 汽车业务 - 首次披露汽车业务，二季度交付2.7万余辆，毛利率高达15.4%，建议关注后续产能及交付节奏 [3][9] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年公司收入3436/4025/4506亿元，同比+26.8%/+17.1%/+11.9%；预计实现经调整净利润214/237/277亿元，同比+11.1%/+10.7%/+16.9% [10][11]