报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [7] 报告核心观点 - 公司2024年上半年业绩超预期,实现营收310.20亿元,同比增长8.38%;归母净利润49.59亿元,同比增长13.89% [2] - 逆变器业务经营稳健,公司大力推进全球化品牌战略,加码布局欧洲、美洲、澳洲等市场,全球服务网点增长至490+;公司重磅发布微逆系列及家庭智慧能源管理器,适应欧洲及全球各地快速发展的阳台光伏和家庭绿电应用场景 [2] - 储能全球市场遍地开花,公司与多家国际知名企业签约大型储能项目,为全球项目提供整体解决方案,全球储能发货遍地开花 [3] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年EPS分别为5.32元/6.19元/7.34元,参考可比公司给予2024年15倍PE估值,合理价值为79.83元/股 [4] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润保持高速增长,分别达到40257百万元/128825百万元和3593百万元/15219百万元 [4] - 公司2022-2026年毛利率维持在24.5%-30.4%,ROE在19.2%-34.1%之间,财务状况良好 [13]