报告公司投资评级 - 华福证券维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 业务表现 - 公司2024年上半年实现营业收入9.45亿元,同比增长3.64% [2] - 公司2024年上半年实现归属于母公司股东的净利润0.82亿元,同比下降36.44% [2] - 公司2024年第二季度单季度实现营收3.94亿元,同比下降0.24%;归母净利润36.79万元,同比下降99.17% [2] 业务驱动 - 椰子汁饮料业务收入增长11.32%,其中PET瓶装1.25L椰子汁产品收入增长5.23% [3] - 罐头业务收入下滑9%,受到去年同期高基数的影响 [3] - 公司开辟了零食专营连锁渠道,上半年实现收入0.35亿元 [4] 盈利情况 - 公司上半年毛利率为35.85%,同比下降1.4个百分点 [4] - 公司2024年第二季度毛利率为31.87%,同比下降5.84个百分点 [4] - 公司加大了销售费用投入,销售费用率同比增长7.04个百分点至20.97% [4] - 公司净利率同比下降11.16个百分点至0.09% [4] 盈利预测 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为2.54/2.89/3.2亿元,对应PE为19/16/15倍 [6] 其他 - 公司资产负债率为33.15%,流通A股市值为42.22亿元 [9] - 公司股价在过去一年内最高为16.29元,最低为10.21元 [9]