立讯精密:享受苹果AI上行红利,汽车通讯高速成长

浦银国际研究 公司研究 | 科技行业 浦银国际 公司研究 立讯精密 (002475.CH) 立讯精密(002475.CH):享受苹果 AI 上行红利,汽车通讯高速成长 重申立讯精密的"买入"评级,上调目标价至人民币 45.1 元,潜在 升幅 19%。 重申立讯精密的"买入"评级:立讯精密二季度净利润同比增长 25%, 公司预计三季度增长 20%左右。我们预期立讯今年利润同比增速为 23%,明年将继续保持 20%的增长。这主要得益于大客户组装利润 释放以及汽车、通讯两个业务板块的高速成长。立讯有望受益于苹 果进入 AI 智能手机的行业红利,明后两年的消费电子板块依然有 稳定增长空间。同时,立讯在汽车业务板块布局汽车线束、智能座 舱等 Tier 1 业务;在通讯板块,借助电连接器等强势产品,公司在 AI 服务器的成长也有较大空间。公司目前股价对应 20x 2024E PE, 我们预期公司仍有较大上行空间,重申"买入"评级。 二季度业绩亮眼,三季度指引稳定增长:在今年二季度,立讯收入 环比下降 2%,同比增长 7%。毛利率为 12.7%,环比增长 1.9 个百 分点,同比增长 1.4 个百分点。今年上半年,消费电子 ...