报告公司投资评级 - 公司首次覆盖,给予"买入-A"评级 [6][7] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现收入42.52亿元,同比增长16.78%;实现归母净利润5.17亿元,同比增长1.16% [2] - 2024年Q2公司实现收入25.14亿元,同比增长14.49%,环比增长44.59%;实现归母净利润3.71亿元,同比减少11.26%,环比增长155.25% [2] 业务发展情况 - 公司优势行业石化和化工的需求持续增长,2024上半年分别增长26.95%和26.03% [3] - 公司深挖油气、白酒等重点新兴行业的结构性需求增长机会,2024上半年油气和制药食品行业收入分别增长117.32%和29.23% [3] - 公司持续建设数字化运营能力,上半年销售、管理、研发费用率分别同比降低1.20%、1.12%、0.72% [3] - 公司海外业务收入达到3.43亿元,同比增长188.22%,占公司主营业务收入8.11%,成为公司重要增长点 [4] - 公司在东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地区布局,海外团队已有近300人,在多个国家设立子公司 [4] - 公司新签海外合同5亿元,同比增长63.82%,与沙特阿美、德国巴斯夫、印尼Pertamina等国际高端客户合作深化 [4] 新产品和技术 - 公司发布首款通用控制系统UCS产品Nyx,采用"云-网-端"架构,可大幅降低成本和缩短建设周期,融合AI技术提供组态自动生成、AI融合PID等功能 [4][5] - 公司发布流程工业首款时序大模型TPT,具备跨装置和高可靠特点,相较传统控制实现系统自控率95%以上,氮氧化合物含量下降5%,吨蒸汽煤耗能耗下降3.1%以上 [5] 财务数据与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.64元、2.04元、2.52元 [6] - 对应2024-2026年PE分别为23.46倍、18.90倍、15.33倍 [6]