报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024H1 公司营收和利润出现下滑,主要受呼吸类产品高基数及雷贝拉唑钠肠溶胶囊受医药集采影响 [10] - 公司销售费用率下降,毛利率和净利率有所提升,盈利能力逐步提升 [10] - 公司内部研发创新稳步推进,丰富了产品矩阵 [11] - 公司与苏州玉森新药签署战略合作协议,深化外部合作,赋能未来成长 [12] 财务数据总结 - 2024H1 公司实现营收40.34亿元,同比下降12.84%;归母净利润13.38亿元,同比下降0.11% [10] - 2024年预计公司营收为91.49亿元,归母净利润为28.53亿元,EPS为3.10元 [13] - 公司毛利率、净利率、ROE等主要财务指标保持较高水平 [13]