港股通 证券研究报告 中国石化 (386 HK/600028 CH) H1 盈利稳步增长，降本增效成果显著 386 HK 600028 CH 投资评级： 买入(维持) 买入(维持) 目标价： 港币：6.81 人民币：8.99 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 26 日│中国内地/中国香港 石油化工 24H1 归母净利 357 亿元，同比+2%，维持"买入"评级 中国石化于 8 月 25 日发布半年报，实现营收 15761 亿元，yoy-1%，实现 归母净利 357 亿元（扣非后 356 亿元），yoy+2%（扣非后+6%）。其中 Q2 单季度营收 7862 亿元，yoy/qoq-2%/-0.5%，实现归母净利 174 亿元， yoy/qoq+16%/-5%。公司拟中期派息 A 股每股 0.146 元(含税)，并计划 8- 15 亿元回购 A 股股份，拟用于注销并减少注册资本。我们预计 24-26 年归 母净利润 750/769/781 亿元，对应 EPS 为 0.62/0.63/0.64 元，以 0.91 港 币汇率折算，结合 A/H 股可比公司估值（Wind、Bloomberg 一致预期 24 年平 ...