报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 软件销售和电网业务表现亮眼 - 公司软件销售/环保监测/电力监测设备分别实现营收1.92/1.52/0.59亿元，分别同比+25.77%/-3.28%/+97.85% [2] - 公司软件销售增长势能良好，主因电力造价软件中清单、配网、新能源类软件产品更新升级需求拉动 [2] - 电力监测设备表现强劲，公司产品力优秀，有效满足市场需求，营销策略积极有为，相关产品放量带动板块收入高增 [2] 盈利能力显著提升 - 24H1公司毛利率为68.15%，同比+1.31pct [2] - 销售费用率/管理（含研发）费用率/财务费用率分别为15.85%/27.36%/-2.19%，分别同比-2.63pct/-6.42pct/-0.81pct [2] - 净利率为35.29%，同比+14.55pct [2] - 公司高毛利业务软件销售增长以及整体规模效应提升带动公司盈利能力向上，费用端控费效果突出，带动公司整体净利率显著改善 [2] - 24H1销售收现4.82亿元，同比+13.95% [2] 电网业务空间广阔有望延续高增 - 我国电力行业信息化持续增长，2025年市场规模有望超800亿元，2021-2025CAGR达约19.3% [3] - 公司新一代油色谱智能在线监测系统市场空间广阔 [3] 高分红提升股东回报 - 公司发布2024年半年度利润分配预案，拟每10股派送现金红利3.9元（含税），以自有资金共计派送约1.42亿元 [3] - 分红方案提升股东回报，有望持续提振投资者信心 [3]