报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 业绩符合预期，集成电路测试与分析业务增速较快 - 2024年上半年公司实现营业总收入13.4亿元，同比增长9.2%，归母净利润0.8亿元，同比增长32.5% [4] - 集成电路测试与分析业务收入同比增长39.8%，增速亮眼 [4] 业务毛利率保持稳健，费控能力有所提升 - 2024年上半年公司销售毛利率41.9%，同比提升0.3个百分点 [5] - 期间费用率为36.1%，同比下降1.3个百分点 [5] - 公司利润率有望持续修复 [5] 股权激励落地+管理层换届，战略转型驱动经营水平提升 - 2024年7月完成2023年股权激励方案授予，利润考核目标大幅提升 [6] - 23年年底管理层进行换届调整，战略重点转向服务国家产业战略和科技创新 [6] - 公司将聚焦于物理类检测业务，加强数据科学领域布局，推动精细化管理 [6] 盈利预测与投资评级 - 预测2024-2026年归母净利润分别为2.7/3.7/4.6亿元 [7] - 当前市值对应PE为25/19/15倍，维持"增持"评级 [7]