报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024H1营收同比+17.6%、归母净利润同比-35.3%，业绩有所承压 [7] - 跨境电商营收增长稳健，新业务投入增加等因素拖累整体业绩表现 [8] - 公司已搭建"一体两翼"的战略布局，三大业务发展态势良好，积极布局新兴平台有望打开新的增长空间 [9] 公司业务发展情况 泛品业务 - 2024H1泛品业务在售产品SKU约108万款，销售客单价约107元 [8] 精品业务 - 2024H1精品业务在售SKU约1284款，销售客单价约为385元 [8] - 新探索的TikTok平台已成为精品业务增长的关键渠道 [9] 亿迈生态平台业务 - 2024H1亿迈生态平台业务合作商户共计219家 [8] - 持续助力业内卖家和跨行业卖家开拓海外市场 [9] 财务数据 - 2024H1公司毛利率为36.7%(-1.6pct) [8] - 2024-2026年预计归母净利润为3.85/5.09/6.13亿元，对应EPS为0.95/1.26/1.52元 [7] - 当前股价对应PE为11.0/8.3/6.9倍 [7]