报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 业绩高增长 - 2024H1营业收入同比增长10.6%,归母净利润同比增长21.5%,超市场预期 [6] - 毛利率和归母净利率分别同比提升0.5个百分点 [6] - 三项费用率合计同比下降1.0个百分点 [6] 规模稳定增长 - 2024H1末在管面积同比增长16.2%,第三方在管占比达82% [7] - 新拓年饱和营收同比增长3%,其中非住宅占比52% [7] 盈利能力提升 - 物业服务、园区服务、咨询服务毛利率分别同比提升1.1、-0.4、2.0个百分点 [8] - 公司整体毛利率提升,源于提质增效措施,持续强化成本管控 [8] 财务数据总结 - 2022年营业收入148.56亿元,同比增长18% [11] - 2022年归母净利润5.48亿元,同比下降35% [11] - 预测2024-2026年每股收益分别为0.22、0.25、0.28元 [9]