报告评级 - 报告给予舜宇光学科技"买入"评级 [7] 报告核心观点 手机业务 - 手机镜头产品高端化效果明显,ASP和毛利率持续提升 [5] - 手机摄像头模组高端化成效显著,毛利率有望提升至6-10% [5] - 预计2024年手机镜头出货量有望实现5-10%同比增长 [5] 汽车业务 - 车载镜头出货量有望实现10-15%同比增长,毛利率稳定在40%左右 [6] - 车载模组业务快速增长,定点项目金额超过100亿元 [6] - 完成长距激光雷达模组和全固态补盲激光雷达的研发,24H2开始量产 [6] 盈利预测与估值 - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为23.0/29.1/34.5亿元 [7] - 最新收盘价对应2024/2025/2026年PE分别为22.7/17.9/15.1倍 [7]