报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [18] 报告的核心观点 - 24H1公司实现营业收入71.3亿元(yoy+9.3%)，净利润为2.8亿元(yoy+378.0%)，经调整净利润为3.6亿元(yoy+67.3%)，好于预期 [5] - 交易用户加速增长,市场份额持续提升,主要受益于门店扩张和途虎在产品/服务上的性价比优势 [6] - 分业务看,轮胎业务稳健,保养业务短期承压,洗美业务加速 [7] - 成本费用管控有效,财务质量更加健康,毛利率提升,运营效率提高,资产负债表更加健康 [8][17] 盈利预测 - 将24年经调整净利润预测从7.36亿元略微上调至7.53亿元,维持25-26年经调整净利润预测12.28/17.77亿元 [18] 风险提示 - 需求不及预期,竞争加剧,新能源汽车服务需求不及预期 [18]