报告公司投资评级 - 报告给予绿城中国"买入"评级(维持) [4] 报告的核心观点 - 公司归母核心净利润同比增长27.5%,但毛利率同比承压下降4.3个百分点至13.1% [11] - 公司销售拿地权益比提升,周转效率持续提升,销售回款率达103%,首开去化率78% [12] - 公司代建业务表现强势,营收和归母净利润分别增长7.8%和5.8%,合约建面1.23亿平方米 [13] - 公司"绿城+"业务协同并进,生活科技、商业、小镇业务均有不同程度增长 [13] 财务数据总结 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为36.54、43.97、50.70亿元,对应EPS为1.44、1.74、2.00元 [14] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为14.1%、15.2%、16.1% [14] - 公司2024-2026年预计净利率分别为5.4%、6.1%、6.5% [14] - 公司2024-2026年预计ROE分别为10.0%、11.4%、12.9% [14]