报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司毛利率恢复,达到17.4%,同比提升3.9个百分点 [4] 2) 公司矿山采选和特种化学品业务为主要的毛利润贡献来源 [4] 3) 公司在建项目推进顺利,向产业链上下游不断延伸 [5] 4) 考虑到主营产品价格下跌,预测公司2024-2026年盈利有所下调 [6] 公司投资评级 1) 报告维持公司"买入"评级 [6] 2) 公司盈利能力有望得到持续修复 [6] 公司财务数据 1) 2024年上半年公司实现营收134.04亿元,同比下滑2.1%;实现归母净利润8.05亿元,同比增长29.9% [3] 2) 2024年上半年公司矿山采选业务实现营收12.96亿元,约为2023年全年的80.9%;特种化学品业务实现营收26.07亿元,毛利率提升3.7个百分点至25.5% [4] 3) 预计2024-2026年公司归母净利润分别为17.51亿元(下调8.7%)、20.92亿元(下调3.6%)、24.41亿元 [6]