报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩稳健增长 - 2024年上半年公司实现营业收入5.61亿元,同比增长21.41%;归母净利润0.51亿元,同比增长27.70%;扣非归母净利润0.46亿元,同比增长46.51% [5] - 2024年二季度公司营业收入、归母净利润和扣非归母净利润环比分别增长10.06%、6.74%和8.56% [5] - 公司整体盈利能力有较大幅度改善,主要是原材料和能源价格下降带来的成本下降 [6] 中硼硅模制品产能稳步扩增 - 2024年4月公司中硼硅模制注射剂瓶成功转A,表明可以正式批量化上市销售 [7] - 2024年5月公司第二台中硼硅模制瓶窑炉点火,达产后有望实现年产11000余吨中硼硅药用模制瓶 [7] - 公司推出2024年限制性股票激励计划,业绩考核目标为2024/2025年营业收入和利润总额较2023年分别增长30%/60%或50%/100% [7] 药用玻璃和耐热玻璃业绩表现 - 2024年上半年公司药用玻璃(含电光源玻璃)收入2.55亿元,同比增长20.91%;毛利率24.10%,同比增加0.37个百分点 [6] - 2024年上半年公司耐热玻璃收入2.85亿元,同比增长17.62%;毛利率17.16%,同比增加5.82个百分点 [6] 财务预测摘要 - 预计2024-2026年公司实现归母净利润1.42/1.57/1.74亿元,同比增长115.2%/10.6%/11.0% [8] - 预计2024-2026年EPS为0.61/0.68/0.75元,对应PE为29.1/26.3/23.7倍 [8]