报告评级 - 维持增持评级 [10] 报告核心观点 - 高基数下增速放缓，关注三季度表现 [10] - 黄花蒿滴剂市场推广成果有望在 2024Q3 初步得到验证，若放量顺利未来有望逐步成为另一支柱品种 [10] - 点刺产品线持续丰富，未来在带动治疗产品销售的同时亦有望单独贡献增量 [10] 财务数据总结 - 2024-2026 年预测 EPS 为 0.71/0.85/1.03 元 [10] - 2024 年目标 PE 30 倍，下调目标价至 21.16 元 [10] - 2024H1 实现营收 4.29 亿元（同比+11.1%），归母净利润 1.49 亿元（+0.4%），扣非净利润 1.42 亿元（-0.7%） [10] - 2024Q2 单季度实现营收 2.13 亿元（+4.9%），归母净利润 0.72 亿元（-7.8%），扣非净利润 0.69 亿元（-7.5%） [10] - 黄花蒿滴剂 2024H1 实现收入 1227 万元，同比增长 104%；2024Q2 实现收入 579 万元，同比增长 72% [10] - 点刺 2024H1 实现收入 310 万元，态势良好（2023 全年收入 442 万元） [10]