报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [16] 报告的核心观点 1) 新签订单高增，持续研发投入 [6] 2) 刻蚀设备国内领先，国产替代稳步推进 [7][8][9][10][13] 3) MOCVD设备市场领先，布局第三代半导体设备 [14] 4) 薄膜沉积设备取得阶段性进展，EPI进入工艺验证和客户验证阶段 [15] 财务数据总结 1) 2024年上半年公司实现营收34.48亿元（36.46%YoY），归属上市公司股东净利润5.17亿元（-48.48%YoY） [5] 2) 2024-2026年公司预计归母净利润为20.73亿元/25.65亿元/31.60亿元，对应的市盈率分别为42倍、34倍、27倍 [16] 3) 公司毛利率和净利率分别为41.32%（-4.57pctYoY）和14.97%（-24.7pctYoY） [6] 4) 2024年上半年公司研发投入9.70亿元，较上年同期的4.60亿元增加约5.10亿元，同比增长110.84% [6] 5) 2024年上半年公司新增订单47.0亿元，同比增长约40.3% [6]