报告公司投资评级 报告给予太辰光(300570)公司"买入(维持)"的投资评级。[5] 报告的核心观点 1. 公司2024年半年度业绩稳步增长，实现归母净利润7951.49万元，同比增长10.96%。其中2024Q2单季度归母净利润4776.58万元，同比增长11.06%，环比增长50.45%。[3] 2. 公司2024H1毛利率达到31.83%，同比增长2.22个百分点。其中2024Q2毛利率达到32.55%，同比增长5.26个百分点，环比增长1.65个百分点。光器件毛利率达到31.92%，同比增长3.05个百分点。[3][9] 3. 公司持续加大研发投入,2024H1研发费用达到3686.04万元,同比增长31.65%。围绕无源产品、有源产品及光传感产品等方面展开深入研发,产品线逐步丰富和升级。2024H1光器件产品营收达到4.95亿元,同比增长30.47%。[3][9] 4. 公司积极推进越南生产基地的建设工作,越南全资孙公司赛特通信有限公司已完成工商注册登记手续,进一步完善产业布局,实现国际化运营。[3][9] 5. 预计公司2024-2026年营业收入分别为13.04/16.94/22.00亿元,同比增速分别为47.34%/29.92%/29.89%;归母净利润分别为2.37/3.25/4.33亿元,同比增速分别为52.88%/37.03%/33.42%,3年CAGR为40.86%。[9]