报告公司投资评级 - 公司投资评级为"强推"(维持) [2] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现营业收入34.48亿元,同比增长36.46%;毛利率41.32%,同比下降4.57个百分点;归母/扣非归母净利润5.17/4.83亿元,同比下降48.48%/-6.88% [3] - 2024Q2公司实现营业收入18.43亿元,同比/环比增长41.37%/14.81%;毛利率38.17%,同比/环比下降7.73个/6.77个百分点;归母净利润2.68亿元,同比/环比增长63.23%/7.39%;扣非归母净利润2.20亿元,同比/环比下降24.32%/16.23% [3] - 2024H1公司新增订单47.0亿元,同比增长约40.3%;预计2024年累计新增订单有望达到110-130亿元,为未来业绩持续高增长提供有力保障 [4] - 国际贸易形势变化加速半导体设备国产化,公司刻蚀设备将持续受益 [4] - 公司新产品开发进展顺利,平台化布局打开远期成长空间 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预测为83.95/118.23/150.43亿元,同比增速分别为34.0%/40.8%/27.2% [5] - 2024-2026年归母净利润预测为18.00/27.37/36.08亿元,同比增速分别为0.8%/52.1%/31.8% [5] - 2024年市盈率45倍,市净率4.2倍 [5]