报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 1) 2024H1 公司营业收入同比增长36.46%,达到34.48亿元,但净利润同比下滑48.48%,主要受会计准则变化和高研发投入的影响 [10][11] 2) 2024H1 公司新增订单47.0亿元,同比增长40.3%,其中刻蚀设备新增订单39.4亿元,同比增长50.7%,预计2024年全年新增订单将达到110-130亿元 [12] 3) 公司持续进行较高水平研发投入,在部分关键客户市场占有率稳步提升,未来5-10年内将覆盖IC关键领域50%-60%的设备 [11][12] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司营业收入和归母净利润预计将保持30%以上的增长 [13] 2) 2024年公司毛利率预计为46.5%,净利率预计为24.8% [13] 3) 公司2024年EPS预计为3.37元,对应PE为38.9倍 [13]