报告投资评级 - 报告给予赛维时代"买入"评级(维持) [3] 报告核心观点 - 公司2024年上半年营收同比增长50.6%、归母净利润同比增长56.7%,增长亮眼 [8] - 服饰配饰品类增长53.6%,非服饰配饰品类盈利能力提升显著 [9] - 公司深耕跨境品牌服装赛道,构筑竞争壁垒,积极布局新兴平台开拓市场 [10] 分品类总结 服饰配饰 - 2024H1实现营收30.0亿元,同比增长53.6% [9] - 公司底层能力赋能服饰细分品类的品牌孵化和发展,带动整体营收增长 [9] 非服饰配饰 - 2024H1实现营收10.1亿元,同比增长34.4% [9] - 盈利能力提升显著,毛利率提升1.1个百分点 [9] 物流服务 - 2024H1实现营收1.4亿元,同比增长160.6% [9] 财务数据 - 2024年预计实现营收92.0亿元,同比增长40.2% [11] - 2024年预计实现归母净利润4.57亿元,同比增长36.2% [11] - 2024年预计毛利率为46.8%,净利率为5.0% [11]