报告公司投资评级 报告给予奥海科技"买入"评级。[7][9] 报告的核心观点 1) 24Q2 公司营收同比大幅增长43.42%,但毛利率下滑2.81个百分点至19.58%,主要由于市场竞争激烈导致部分产品线降价,以及充电器及适配器业务占比进一步扩大。[4] 2) AI手机将成为5G高速移动通信网和可折叠智能手机之后的又一大增长引擎,预计2024年AI手机的出货量将占整个市场的19%。手机厂商加速布局100W左右高充电功率产品,公司作为手机充电器ODM龙头将深度受益。[5] 3) 公司持续拓展至消费电子、新能源汽车及光伏/储能等领域,充分发挥公司智能制造优势,通过集团统一采购实现各业务板块供应协同。[6] 4) 考虑到公司上半年业绩情况以及新能源车业务发展低于预期,分析师下调了公司2024/2025年归母净利润预测,新增2026年归母净利润预测为8.62亿元。[7]