报告公司投资评级 公司首次覆盖,给予"买入"评级 [17] 报告的核心观点 1. 数字成本收入同比+4.23%,造价产品续费率&应用率均有提升 [5][6][7] 2. 施工&设计业务仍承压但结构好转,海外业务稳定增长 [8][9][10][44][45] 3. 加强成本费用管控,利润逐步释放 [14][15][16][47][48][49][50] 4. 预计公司2024-2026年实现收入68.31/74.14/81.96亿元,归母净利润5.57/8.44/10.71亿元 [17] 公司各业务线总结 1. 数字成本业务维持韧性增长 [31][32][33][34] 2. 数字施工和数字设计业务承压但结构改善 [38][39][40][41][42][43] 3. 海外业务收入首次半年度突破1亿元 [44][46]