2024H1 量价利齐升，产能紧俏下全年展望乐观 收入端 - 2024H1公司实现收入114.72亿元(+24.5%)，归母净利润18.78亿元(+29.04%)。[14][15] - 2024H1销售量1.08亿双(+18.64%)，人民币单价106元(+4.9%)。美金单价同比+2.9%。[15] - 前五大客户占比同比下降，新客户收入占比接近20%(预计2023H1占比约15%)，同比增长超40%。[20] 盈利能力 - 2024H1毛利率为28.23%(+3.63pct)，分季度2024Q1/Q2分别为28.37%/28.13%。[23][24] - 2024H1期间费用率为6.73%(+2.54pct)，其中管理费用增加主要系计提薪酬绩效增加。[26][27] - 2024H1所得税率为23.2%，同比+3.3pct，主要系净利润增加及香港子公司分红增加。[28] - 2024H1归母净利率为16.4%(+0.6pct)，分季度2024Q1/Q2分别为16.53%/16.26%。[29] 营运能力 - 截至2024H1末，存货30.04亿元(+7.3%)，存货周转天数63天(-5天)。[35] - 截至2024H1末，应收账款44.23亿元(+26.1%)，应收账款周转天数64天(同比持平)。[36] - 2024H1经营性现金流净额17.22亿元(+24.1%)。[36] 产能 - 截至2024H1，公司总产能1.09亿双(+4.66%)，产能利用率97.32%(+11.32pct)。[41] - 2024H1越南2家新建工厂、印尼1家新建工厂已投产，2024H2越南预计将有1个新工厂投产。[42]