报告公司投资评级 报告给予天岳先进(688234)"买入"评级(维持)。[1] 报告的核心观点 1) 营收连续9个季度保持上涨,上海临港工厂达到年产30万片导电型衬底能力。[5] 2) 产品获国际一线客户认可,2023年导电型碳化硅衬底材料市场市占率跃居全球前三。[6][7] 3) 车规级高品质导电型产品大规模出货,8英寸碳化硅衬底率先出海。[8] 4) 预计公司2024-2026年营业收入分别为23.56/33.36/43.13亿元,归母净利润分别为2.34/3.55/5.79亿元。[9] 分组1 - 营收连续9个季度保持上涨,上海临港工厂达到年产30万片导电型衬底能力 [5] - 产品获国际一线客户认可,2023年导电型碳化硅衬底材料市场市占率跃居全球前三 [6][7] - 车规级高品质导电型产品大规模出货,8英寸碳化硅衬底率先出海 [8] 分组2 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为23.56/33.36/43.13亿元,归母净利润分别为2.34/3.55/5.79亿元 [9]