报告投资评级 - 光库科技首次覆盖给予"增持"评级 [2][9] 报告核心观点 - 2024年上半年公司积极开拓市场、开发新客户,实现营业收入4.21亿元,同比增长24.41% [3] - 公司光纤激光器件产品营业收入为1.98亿元,同比减少6.18%,毛利率为33.83%,同比上升4.4个百分点 [3] - 公司光通讯器件产品营业收入为1.61亿元,同比增长45.11%,毛利率为40.06%,同比下降0.7个百分点 [3] - 公司激光雷达光源模块及器件产品营业收入为0.49亿元,同比增长16041.62%,毛利率为19.78% [3] - 公司较早进入光纤激光器件领域,积累了丰富的研发经验和大批优质知名客户,在行业内享有较高的品牌知名度 [4] - 公司自主研发的多款产品达到全球先进水平,如10kW激光合束器、3kW光纤光栅、500W隔离器、10kW激光输出头等 [4] - 公司加大薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块等新产品、新工艺研发投入力度 [5] 盈利预测及投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入增速分别为28.53%、23.59%和31.57% [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.82亿元、1.07亿元和1.48亿元 [9] - 公司已成为无源器件的核心供应商,在行业内具有较高知名度,尤其是在保偏和高功率器件领域拥有多项核心专利技术,具备较强技术优势 [9]