报告评级 - 公司维持"强推"评级 [2] 业绩表现 - 2024年上半年公司实现收入13.44亿元,同比增长9.16%;归母净利润0.80亿元,同比增长32.47%;扣非归母净利润0.66亿元,同比增长51.89% [4][5] - 2024年第二季度公司实现收入7.56亿元,同比增长10.23%;归母净利润0.78亿元,同比增长25.04%;扣非归母净利润0.72亿元,同比增长35.32% [5] - 公司毛利率、净利率和扣非净利率同比均有所提升,精细化管控措施显效 [5] 业务板块表现 - 集成电路测试与分析板块高速增长,实现收入1.11亿元,同比增长39.80% [5] - 计量、可靠性与环境试验、电磁兼容等板块保持稳健增长 [5] - 生命科学板块实现大幅扭亏 [5] 财务分析 - 固定资产投入增加,主要系广州总部基地和华东检测基地投入使用 [5] - 固定资产折旧占收入比例下降,有利于利润增长 [5] 未来展望 - 公司管理层改革推行股权激励,转变经营策略以利润为中心,有望带动利润增速超越收入增速 [5] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到2.87/3.48/4.20亿元,同比增长43.9%/21.4%/20.5% [5] - 给予公司2024年32倍PE,目标价约15.96元 [5]