报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级[11] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现归母净利润40.18亿元,同比增长31.77%[1][2] - 二季度公司实现归母净利润18.78亿元,环比下降12.2%,主要受到检修影响[2][3] - 公司受益于煤价下跌,原料价格分化,煤炭价格同比下降15%,而布伦特原油价格同比上涨5%[4] - 公司完成2023年度现金分红,每股派发现金红利0.55元,股利支付率56.07%,股息率约4%[5] - 公司160万吨/年高性能树脂及新材料项目预计2024年下半年实现全面投产,苏州汾湖基地和南通基地的功能性薄膜及锂电隔膜项目也在稳步推进,有望成为公司第二增长极[6] 财务预测与估值 - 预测公司2024/2025/2026年归母净利润分别为95/120/130亿元,对应PE为10/8/7倍[7] - 维持公司"买入"评级[7]