报告投资评级 - 公司维持"强推"评级 [2] 报告核心观点 - Q2 营收利润创历史新高,产品结构优化推动盈利能力持续提升 [4] - AI 业务加速放量,800G 交换机有望与 AI 服务器共振向上 [4] - 研发聚焦核心优势主业,新产品梯队有序放量 [4] - 汽车业务聚焦高端化,胜伟策布局或将迎来收获期 [4] - 公司深耕北美客户,有望充分享受算力市场高增红利 [4] 财务数据总结 - 2024 年营业收入预计 11,564 百万元,同比增长 29.4% [5] - 2024 年归母净利润预计 2,639 百万元,同比增长 74.4% [5] - 2024 年每股收益预计 1.38 元 [5] - 2024 年市盈率 25 倍,市净率 5.7 倍 [5]