投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [4] - 上次评级也为"增持" [4] - 目标价格为214.20元,较当前价格180.00元上涨19.0% [4] 核心观点 - 2024年上半年公司营收/归母/扣非净利润同比增长91%/183%/193%,其中2024Q2同比增长100%/213%/226%,业绩加速高增 [9] - 公司核心产品薇旖美植入剂加速放量,带动营收和利润快速增长 [2][9] - 公司在研多款三类医疗器械,包含妇科、外科、泌尿科等多应用领域,同时推进重组胶原蛋白新型别研究,有望构筑新增长曲线 [9] 财务分析 - 2024年营收预计1,379百万元,同比增长76.7% [10] - 2024年归母净利润预计632百万元,同比增长110.7% [10] - 2024年每股收益7.14元,净资产收益率41.6% [10] - 公司毛利率、销售费用率、管理费用率、研发费用率均有明显改善 [9] - 公司拟每10股派息10元,合计派发现金红利8,851万元 [9]