报告投资评级 - 报告给予中国平安"强推"评级 [2][13] 报告核心观点 - 2024H1中国平安实现归母营运利润784.82亿元,同比-0.6%;归母净利润746.19亿元,同比+6.8% [4] - 人身险业务NBV同比+11%至223.20亿元,NBV margin同比+6.5pct至24.2% [5] - 财产险业务整体COR同比-0.2pct至97.8%,主要由信用保证险承保亏损下降带动 [5] - 投资端小幅上行,实现年化净/总/综合投资收益率3.3%/3.5%/4.2%,分别同比-0.2pct/+0.1pct/+0.1pct [5] - 核心业务归母营运利润均实现稳健增长,人身险/财险/银行分别同比+0.7%/+7.2%/+1.9% [5] 财务数据总结 - 2024年营业总收入预计为967,034百万元,同比增长5.8% [14] - 2024年归母净利润预计为125,863百万元,同比增长46.8% [14] - 2024年每股收益预计为6.9元,市盈率为8.3倍 [14] - 2024年市净率预计为0.7倍 [13]