报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年公司实现收入13.34亿元,同比增长16%;归母净利润3.10亿元,同比增长17%;扣非归母净利润3.06亿元,同比增长18% [2] - 2024年Q2公司实现收入7.14亿元,同比增长20%;归母净利润1.67亿元,同比增长3%;扣非归母净利润1.65亿元,同比增长3% [2] 国际市场表现 - 国际市场销售快速增长,成为公司核心增长支撑 - 美国子公司MTU实现收入2.8亿元,同比增长38.6%;欧洲子公司MTE实现收入2.2亿元,同比增长53.9% [3] 产品推广和毛利率 - 可视化产品推广顺利,公司综合毛利率达到67.94%,同比提升4.2个百分点 [3] - 公司正积极储备适用于更多应用场景的一次性内镜,并探索引领型新概念内镜 [3] 供应链建设 - 国内新生产基地建设项目落成,将于下半年全面启用 - 泰国生产基地建设项目已逐步完成,计划2026年投产使用,旨在建立安全的全球供应链 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.11、7.89、9.70亿元,同比增长26%、29%、23% [3] - 现价对应PE为18、14、11倍 [3]