报告评级 - 报告公司投资评级为"增持"[1] - 报告行业评级为"强于大市"[29] 报告核心观点 - 24Q2 单季度营收和归母净利润环比大幅增长,盈利能力改善[10][11] - 24H1 营收和归母净利润同比大幅增长,主要受益于消费/网通市场需求回暖,存储芯片销量增长[14] - 预计24H2 三大产品线(存储、MCU、传感器)价格将保持稳定,公司将加速提升利基型存储和MCU的市占率[12] 分类总结 财务数据 - 24Q2 单季度营收 19.82 亿元,环比增长 21.78%;归母净利润 3.12 亿元,环比增长 52.46%[10] - 24Q2 毛利率 38.15%,环比小幅下降 0.01pct;净利率 15.75%,环比提升 3.17pct[11] - 24H1 营收 36.09 亿元,同比增长 21.69%;归母净利润 5.17 亿元,同比增长 53.88%[14] 业务表现 - 存储芯片业务24H1 营收 26.05 亿元,占比72%,同比增长115%;毛利率39.24%[2] - MCU业务24H1 营收 8.05 亿元,占比22%,同比增长187%;毛利率38.46%[2] - 传感器业务24H1 营收 1.92 亿元,占比5%,同比增长9%;毛利率19.95%[2] 未来展望 - 预计24H2 三大产品线价格将保持稳定,公司将加速提升利基型存储和MCU的市占率[12] - 存储芯片方面,DRAM和Flash产品线有望持续增长;MCU方面,工业领域需求复苏有望带动出货量增加[12]