报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [2] 报告的核心观点 - 24H1 公司整体实现营收 19.08 亿元,同比下降18.65%;归母净利 2.84 亿元,同比下降30.29% [6] - 24H1 公司游戏收入为 5.13 亿元,同比下降27.28%;数字营销收入为 8.785 亿元,同比下降20.29% [8] - 公司通过精细化市场营销和运营,优化营销渠道实现精准市场投放,有望提高未来利润率表现 [9] - 公司扑克牌募投项目稳步推进,有望突破产能瓶颈,打开收入空间 [10][11] - 预计公司24-26年营收和归母净利润将保持增长 [12] 分业务拆分总结 - 扑克牌收入为 4.91 亿元,同比下降4.72%,占营收比例25.73% [8] - 游戏收入为 5.13 亿元,同比下降27.28%,占营收比例26.9% [8] - 数字营销收入为 8.785 亿元,同比下降20.29%,占营收比例46.03% [8] - 境内业务收入 18.05 亿元,同比下降23.48%,占营收比例91.43%;境外业务收入 1.03 亿元,同比增长148.82%,占营收比例8.57% [8]