报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 1H24 业绩表现超预期,归母净利润/归母营运利润 yoy+6.8%/-0.6%,超出预期 [6] - 基数压力下2Q24NBV同比持平,但代理人规模首度实现环比增长 [7] - 财险COR改善幅度超预期,承保利润 yoy+15.7% [8] - 投资资产规模快速增长,投资表现稳健 [9] 公司经营情况总结 人身险及银行业务 - 人身险NBV yoy+11.0%,NBVM同比改善趋势延续 [7] - 银保渠道NBV/新单/NBVM增速稳健 [7] - 个险队伍量稳质提,代理人规模实现环比正增长 [7] 财险业务 - 财险保险服务收入 yoy+3.9%,COR yoy-0.2pct至97.8%,承保利润 yoy+15.7% [8] 投资管理 - 投资资产规模较年初+10.2%至5.20万亿元,投资收益率保持稳健 [9]