报告投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [2] 报告核心观点 - 公司核心线下业务增长动能强劲,扩张速度超预期 [3][4] - 线下业务量价齐升,客户粘性持续提升 [4] - 自有医生贡献持续提升,助力公司盈利能力改善 [4] - 业绩稳步兑现确定性强,估值具备性价比 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计经调整净利润分别为4.12、5.58和7.53亿元,同比增长35.2%、35.4%和35.0% [5] - 公司2024年PE为26.2倍,2025年和2026年PE分别为17.2倍和12.0倍 [5]