报告公司投资评级 - 报告给出"买入"评级[1] 报告的核心观点 公司业绩表现良好 - 2024年上半年公司实现营业总收入42.52亿元,同比增长16.78%;实现归母净利润5.17亿元,同比增长1.16%;剔除GDR汇兑损益后归母净利润为5.19亿元,同比增长49.80%,主要系公司经营能力持续优化,毛利率改善、费用率优化、运营效率提升所致[7] - 公司深挖了油气、智慧煤矿、白酒等重点新兴行业结构性需求增长机会,为公司2024年上半年业绩快速增长提供有力支撑[7] 国际业务拓展顺利 - 公司上半年海外业务收入3.43亿元,同比增长188.22%,占公司主营业收入约8.11%[8] - 公司新签海外合同5亿元,同比增长63.82%[8] - 公司与沙特阿美、德国巴斯夫、印尼国家石油公司等国际高端客户的合作不断深化,取得了多项重大突破[8] 研发创新成果丰硕 - 公司持续加大研发投入,2024上半年研发投入4.44亿元,较去年同期增加9.29%,占营业收入的10.45%[9] - 公司重磅发布了通用控制系统UCS和流程工业首款AI时序大模型TPT,实现了对传统DCS技术架构的颠覆性创新[9] - 基于TPT打造的工业应用已在氯碱、热电、石化等装置上取得突破性应用[9] 发布新一期股权激励计划 - 公司发布2024年限制性股票激励计划,拟授予激励对象294.50万股,授予价格为21.53元/股,激励对象共63人,主要面向UCS、TPT两个团队[10] - 业绩考核目标为:以2023年为基数,2024-2026年净利润增长率分别不低于20%、40%、60%[10] 盈利预测和财务指标 - 预测公司2024-2026年的EPS分别为1.70、2.12、2.67元,当前股价对应的PE分别是21.68、17.39、13.79倍[10][11] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为10802、13584、17261百万元,增长率分别为25.32%、25.75%、27.07%[11] - 公司2024-2026年归属母公司净利润预计分别为1344、1675、2113百万元,增长率分别为21.98%、24.66%、26.10%[11]