投资评级和报告核心观点 - 报告维持"买入"评级[3] - 公司作为煤炭行业唯一国家级高新技术企业,成本管控能力强,当前估值仍偏低[4] 上半年经营情况 - 2024H1公司原煤产量2767万吨,同比-6.3%;商品煤销量2455万吨,同比-9.5%[4] - 2024H1公司商品煤综合售价683.1元/吨,同比-11.6%;吨煤销售成本371.4元/吨,同比+10.1%[4] 未来发展潜力 - 公司煤炭产能仍有增量,上庄煤矿已投产,静安煤业等4座在建矿井合计产能300万吨/年[4] - 公司计划2024年内完成4座矿井的产能核增手续,未来产能有望持续释放[4] - 公司参与了山西襄垣县上马区块煤炭探矿权竞得,新增煤炭资源8.2亿吨,为远期产能增量带来支撑[4] 投资价值 - 公司2023年拟每10股派现金红利15.89元,分红率60%,股息率达5.8%,高股息彰显投资价值[4]